Secteur · Capital-investissement
SICAR, FCPR, sociétés de gestion et fonds régionaux ou internationaux investissant en Tunisie : le capital-investissement obéit à un cadre comptable et prudentiel propre, où la valorisation du portefeuille et la traçabilité des opérations conditionnent la confiance des souscripteurs.
Les sociétés d'investissement à capital risque et les fonds communs de placement à risque relèvent d'un traitement comptable distinct de celui des sociétés commerciales classiques, notamment pour la comptabilisation et l'évaluation des titres en portefeuille. La norme comptable applicable aux placements structure la présentation des états financiers et la mesure de la performance.
C'est le point le plus sensible de l'exercice. Chaque participation doit être évaluée selon une méthodologie documentée et cohérente d'un exercice à l'autre : multiples de sociétés comparables, actualisation des flux de trésorerie, actif net réévalué, ou prix de la dernière transaction significative. La cohérence méthodologique et la traçabilité des hypothèses sont scrutées tant par les commissaires aux comptes que par les souscripteurs.
Reporting périodique, calcul des rendements, suivi des engagements non appelés et des distributions : la qualité de l'information financière est un facteur de collecte autant qu'une obligation réglementaire.
Nos missions d'audit légal auprès des véhicules de capital-investissement portent une attention particulière à l'évaluation des titres non cotés, à la séparation des exercices, au respect des ratios réglementaires et à la conformité des opérations d'investissement et de désinvestissement aux statuts et au règlement intérieur du fonds.
Tenue comptable des véhicules, suivi des appels de fonds et des distributions, production des états financiers et des reportings aux souscripteurs, assistance à la préparation des comités d'investissement.
Valorisation indépendante des participations, due diligence d'entrée et de sortie, revue de business plans, accompagnement des opérations de cession et modélisation financière. Nos travaux d'évaluation s'appuient sur des méthodes documentées et sur nos repères sectoriels.
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