Marchés Financiers

Due diligence financière avant entrée en capital : la check-list opérationnelle

La due diligence financière est l'étape la plus déterminante d'une opération d'entrée en capital. Bien préparée, elle accélère la transaction et préserve la valorisation.

Les documents à préparer

États financiers audités des 3 derniers exercices, balances âgées, tableau d'amortissement, provisions, engagements hors bilan, liasses fiscales et déclarations TVA, situations CNSS, statuts et extrait RNE, contrats majeurs, PV d'assemblées.

Le bon réflexe

Constituer ces documents dans une data-room sécurisée et les faire pré-auditer avant l'arrivée du fonds. Découvrez notre accompagnement levée de fonds.

L'analyse complète

La due diligence financière est l'étape la plus déterminante d'une opération d'entrée en capital. Bien préparée, elle accélère la transaction et préserve la valorisation. Mal préparée, elle est la principale source d'échec ou de revalorisation à la baisse.

Côté états financiers

  1. États financiers audités des 3 derniers exercices (bilan, compte de résultat, état de flux de trésorerie, notes annexes).
  2. Balances âgées clients et fournisseurs avec analyse des plus de 90 jours.
  3. Tableau d'amortissement et état d'inventaire des immobilisations.
  4. Détail des provisions pour risques et charges avec leur justification.
  5. Engagements hors bilan : cautions, lettres de garantie, leasing, contentieux en cours.

Côté fiscal et social

  1. Liasses fiscales déposées des 3 derniers exercices, déclarations TVA mensuelles, déclarations annuelles d'employeur, attestation de régularité fiscale et sociale en cours de validité.
  2. Relevés de situation CNSS et CNRPS, derniers procès-verbaux de contrôle sociaux ou fiscaux.

Côté juridique et opérationnel

  1. Statuts à jour, extrait RNE récent, registres légaux à jour.
  2. Contrats clients et fournisseurs majeurs (top 10).
  3. Contrats de travail des cadres dirigeants, conventions collectives applicables, registre du personnel.
  4. Brevets, marques, licences, autorisations administratives.
  5. Procès-verbaux d'assemblées des 3 dernières années.

Le bon réflexe

Constituer ces documents dans une data-room sécurisée et les faire pré-auditer par votre cabinet d'expertise comptable avant l'arrivée du fonds. Vous gagnerez 4 à 6 semaines sur le calendrier et vous sécuriserez votre valorisation.

Pour aller plus loin : lisez notre article Comment valoriser une PME tunisienne en 2026 et découvrez notre accompagnement levée de fonds.

Sources : Code des Sociétés Commerciales, Code de l'IRPP et de l'IS, normes professionnelles ISA. Article rédigé par les équipes MGI BFC.