Conseil en transactions · Évaluation

Évaluation d'entreprise en Tunisie.

Lever des fonds, céder, accueillir un investisseur, apporter une société ou arbitrer entre associés : chaque opération commence par une valeur défendable. MGI BFC évalue les entreprises tunisiennes et les filiales de groupes étrangers selon plusieurs méthodes croisées, et documente chaque hypothèse. Cabinet d'expertise comptable et d'audit inscrit à l'Ordre des Experts-Comptables de Tunisie, membre de MGI Worldwide, auteur de l'étude « Multiples de valorisation en Tunisie 2026 ».

Quand une évaluation est nécessaire

  • Levée de fonds et entrée d'un fonds d'investissement au capital
  • Cession totale ou partielle, transmission familiale, rachat de parts d'un associé
  • Acquisition d'une société, prise de participation, fusion ou restructuration de groupe
  • Apport en nature d'une société ou de titres, en coordination avec le commissaire aux apports désigné
  • Pacte d'associés, clause de sortie, différend entre actionnaires, valorisation de portefeuille pour un fonds

Nos méthodes

Actualisation des flux de trésorerie (DCF)

Valeur fondée sur le plan d'affaires : revue critique des hypothèses, flux de trésorerie disponibles, coût du capital adapté au risque tunisien, valeur terminale et analyse de sensibilité.

Multiples sectoriels et comparables

Multiples de chiffre d'affaires, d'EBITDA et de résultat, issus de sociétés cotées et de transactions comparables, ajustés à la taille et à la liquidité. Notre étude « Multiples de valorisation en Tunisie 2026 » en donne les repères par secteur.

Actif net réévalué

Pour les sociétés patrimoniales, holdings et activités à forte intensité d'actifs : réévaluation des actifs et des passifs, prise en compte de la fiscalité latente.

Synthèse et rapport

Croisement des méthodes, fourchette de valeur argumentée, rapport écrit qui détaille les hypothèses et les sources, utilisable face à un investisseur, une banque ou des associés.

Comment nous intervenons

1. Cadrage. Objectif de l'évaluation, date de référence, destinataires du rapport, liste des documents.

2. Diagnostic. Analyse des comptes historiques, retraitements normatifs, qualité des résultats et de la trésorerie, revue du plan d'affaires.

3. Évaluation. Application des méthodes retenues, tests de sensibilité, rapprochement avec les repères de marché.

4. Restitution. Présentation de la fourchette de valeur et du rapport, puis accompagnement dans la négociation si vous le souhaitez.

Pourquoi MGI BFC

  • Une étude publiée par le cabinet : « Multiples de valorisation en Tunisie 2026 », par secteur
  • Des outils gratuits pour une première estimation : estimateur de valorisation, Indice MGI BFC de valorisation des PME, valorisation par secteur
  • Une expérience des opérations auprès de fonds d'investissement et de groupes, dont UGFS North Africa parmi nos références publiées
  • Un cabinet inscrit à l'OECT, membre de MGI Worldwide, qui croise l'œil de l'auditeur et celui du conseil

Cabinet situé Immeuble Golden Tower B8.2, Centre Urbain Nord, 1082 Tunis. Interventions dans toute la Tunisie et à distance.

Questions fréquentes

Quelle méthode d'évaluation retenir pour une PME tunisienne ?

Aucune méthode ne suffit seule. Nous croisons en général l'actualisation des flux de trésorerie, les multiples sectoriels et, pour les sociétés patrimoniales, l'actif net réévalué, puis nous expliquons les écarts entre méthodes dans le rapport.

Combien de temps prend une évaluation ?

Le délai dépend de la qualité des comptes et du plan d'affaires disponibles. Nous fixons un calendrier dès le cadrage, une fois la liste des documents arrêtée.

Vos multiples sont-ils ceux de la Bourse de Tunis ?

Nos repères s'appuient sur des comparables de marché, cotés et transactionnels, ajustés pour la taille et la liquidité des sociétés non cotées. La méthode est décrite dans l'étude « Multiples de valorisation en Tunisie 2026 ».

Publiez-vous vos honoraires ?

Non : chaque mission fait l'objet d'une proposition adaptée, conformément aux règles de la profession. Le premier échange est gratuit et confidentiel.

Ressources liées

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